Synthetic stock options definition

Sintético O que significa Sintético Sintético é o termo dado a instrumentos financeiros que são criados artificialmente pela simulação de outros instrumentos com diferentes padrões de fluxo de caixa. Por exemplo, você pode criar um estoque sintético através da compra de uma opção de compra e simultaneamente vender uma opção de venda no mesmo estoque. O estoque sintético teria os mesmos fluxos de caixa que o título subjacente. BREAKING DOWN Synthetic Os produtos sintéticos são estruturados de acordo com as necessidades de fluxo de caixa do investidor. Eles são criados sob a forma de um contrato e, portanto, dado o nome sintético. Fluxos de caixa sintéticos Existem dois tipos principais de investimentos genéricos de títulos: os que pagam rendimentos e os que pagam a valorização dos preços. Uma ação que paga um dividendo regular e crescente fornece ao investidor um fluxo de dinheiro. Uma obrigação que paga pagamentos de juros regulares também fornece um investidor com um fluxo de dinheiro. Ambos os produtos são utilizados para a estruturação de produtos sintéticos. Um exemplo é uma garantia que paga um pagamento de juros regulares e também permite que os investidores participem no crescimento do mercado. Eles geralmente são compostos de um produto de renda fixa ou de renda fixa para salvaguardar principal e um componente de patrimônio para alcançar alfa. Exemplos Os produtos utilizados para produtos sintéticos podem ser ativos ou derivados, mas os próprios produtos sintéticos são inerentemente derivados. Ou seja, os fluxos de caixa que eles produzem são derivados de outros ativos. Há mesmo uma classe de ativos conhecida como derivados sintéticos. Estes são títulos que são engenharia reversa para acompanhar os fluxos de caixa de um único título. Uma posição longa sintética move-se acima com o estoque e é estruturada com uma chamada longa e um short pôr. Uma ação curta sintética cresce quando a ação subjacente se move para baixo e, geralmente, consiste em uma longa put e uma chamada curta. Outro exemplo é um vínculo conversível. Que é ideal para empresas que querem emitir dívida que pode ser convertida em capital próprio em troca de um maior retorno. O objetivo do emissor é impulsionar a demanda por um título sem aumentar a taxa de juros ou o montante que ele deve pagar pela dívida. Diferentes características podem ser adicionadas à ligação conversível. Algumas obrigações convertíveis oferecem proteção principal. Outras obrigações convertíveis oferecem aumento da renda em troca de um menor fator de conversão. Esses recursos agem como incentivos para os obrigacionistas. Outros exemplos incluem escrita de chamada coberta. Carteiras de obrigações de alto rendimento, fundos de fundos de hedge e outras estruturas derivadas. Stock longo sintético Uma estratégia de opções que é projetado para replicar o pay-off de uma posição de estoque longo. É feito através da compra de uma quantidade específica de chamadas de dinheiro (longa chamada) e vender a mesma quantidade de dinheiro coloca (short put) do mesmo estoque subjacente com a mesma data de validade. Observe que o preço de exercício de ambas as opções em um estoque sintético longo deve ser o mesmo. Esta estratégia tem um lucro potencial ilimitado. Enquanto o risco é limitado ao prêmio de opções. Material sintético Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A reprodução não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. Estoque sintético Tempo real após horas Pre-Market News Resumo de citações de resumo Citação Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você faça sua seleção, ele se aplicará a todas as visitas futuras a NASDAQ . Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Estratégias de opções sintéticas Estratégias de opções sintéticas - Definição Uma combinação de ações e / ou opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra estratégia de opções. O que são estratégias sintéticas das opções As estratégias sintéticas das opções são posições sintéticas com as características do payoff de uma estratégia das opções, mimicked com o uso de uma combinação dos estoques e das opções. Opções sintéticas Estratégias geralmente não são colocadas deliberadamente em negociação de opção, mas geralmente são colocados como uma modificação para uma posição de negociação opção existente ou colocar por acidente por comerciantes opção descuidada combinando ações e opções sem cuidadosa consideração. A estratégia de opções sintéticas mais comum é a chamada longa sintética, onde uma opção de chamada eficaz é criada pela combinação de ações com opções de venda. Benefícios das opções sintéticas Estratégias Opções sintéticas Estratégias são extremamente flexíveis e permite que você mude o viés direcional da posição rapidamente, sem vender a posição inteira e comprar novas posições. Essa flexibilidade também é por isso que as estratégias de opções sintéticas e posições sintéticas são as ferramentas favoritas na caixa de ferramentas de um comerciante de mercado de opção. Lista de estratégias de opções sintéticas Heres uma lista de opções sintéticas Estratégias: Synthetic Long Call Estratégia de opções sintéticas com potencial de lucro ilimitado e perda limitada, combinando ações com opção de venda. Leia mais sobre chamada longa sintética. Synthetic Long Put Sintético Opções Estratégia com lucro ilimitado para a perda de perda de varinha limitada para cima, combinando a opção de compra com ações curtas. Leia mais sobre Synthetic Long Put. Synthetic Short Call Opções Sintéticas Estratégia com potencial de lucro limitado, tendo tempo decadência em seu favor, combinando ações curtas com opções de venda curtas. Leia mais sobre Synthetic Short Call. Synthetic Short Put Synthetic Options Estratégia com potencial de lucro limitado para a desvantagem, enquanto tendo tempo decadência em seu favor, combinando ações com opções de chamada curta. Leia mais sobre Synthetic Short Put. Synthetic Straddle Synthetic Options Estratégia com lucros ilimitados tanto para cima como para baixo, combinando mais opções de compra com estoque curto ou mais opções de venda com ações longas. Leia mais sobre Synthetic Straddle. Synthetic Short Straddle Synthetic Options Estratégia que lucra quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia mais sobre Synthetic Short Straddle. Synthetic Covered Call Reproduzindo o retorno de uma chamada coberta sem comprar o estoque subjacente. Leia mais sobre Synthetic Covered Call. Synthetic Long Stock Descrição A estratégia combina duas posições de opção: longa uma opção de compra e curta uma opção de venda com a mesma greve e expiração. O resultado líquido simula um risco de posições de ações longas comparáveis ​​e recompensa. As principais diferenças são a menor despesa de capital, a limitação de tempo impostas pela vigência das opções ea ausência de direitos de titular de ações: voto e dividendos. Se for atribuído, o investidor que não tomar outras medidas para revender, acaba com uma posição real estoque longo. Seu outro motivo para ser cauteloso se o outlook de longo prazo é bearish. Outlook Procurando uma apreciação no preço das ações durante a vida das opções mais nítidas, melhor. Uma vez que o prazo da estratégia é limitada, as ações a longo prazo perspectivas não é tão crítica. No entanto, se o investidor é bearish sobre o futuro de longo prazo das ações, seria necessário um cuidado pinpointing das tendências quando o estoque vai cabeça para cima, e quando ele vai cair. A dificuldade de fazer uma previsão tão precisa sugere que esta não seria uma estratégia ideal para um investidor de baixa. Posição Líquida (à expiração) EXEMPLO GANHO MÁXIMO PERDA MÁXIMA Preço de exercício - débito pago (substancial) Resumo Esta estratégia é essencialmente uma posição de futuros longos sobre o stock subjacente. A chamada longa e a combinação curta combinada simulam uma posição de estoque longa. O resultado líquido implica o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas pelo prazo da opção: potencial ilimitado de apreciação e grande (embora limitado) risco se o estoque subjacente cair em valor. Motivação Estabelecer uma posição de estoque longo, sem realmente comprar ações. Variações Se os preços de exercício das duas opções são os mesmos, esta estratégia é um stock sintético longo. Se a chamada tiver uma greve mais alta, às vezes é conhecida como colarinho ou inversão de risco. O termo colar pode ser confuso, porque se aplica a até três estratégias. Dependendo de qual opção é longa e que é curto, colares podem imitar quer um estoque longo ou uma posição estoque curto o termo se aplica a ambos. E porque a versão sintética curto estoque é usado é tão comumente como uma cobertura em uma posição de estoque, a estratégia de três partes, por vezes conhecido como colar de proteção também é chamado de colarinho. Perda máxima A perda máxima é limitada, mas potencialmente substancial. O pior que pode acontecer é que o estoque se torne inútil. Nesse caso, o investidor seria atribuído no put e teria que comprar o estoque ao preço de exercício. A perda seria maior (menor) pelo valor do débito (crédito). Neste pior cenário, a chamada seria, naturalmente, simultaneamente expirar sem valor. Max Gain O ganho máximo é ilimitado, assim como com uma posição de estoque longo. O melhor que pode acontecer é que o estoque aumente para o infinito, caso em que o ganho teórico também seria infinito. O investidor iria exercer a chamada para comprar as ações ao preço de exercício e, em seguida, vender o estoque resultante ao novo, preço elevado. O ganho seria maior (menor) pelo valor do crédito (débito) quando a estratégia fosse implementada. Lucro / perda Como com uma posição conservada em estoque longa, o lucro potencial é ilimitado, e as perdas potenciais são substanciais. Um investidor pode fazer a pesquisa sobre o subjacente e acompanhar os desenvolvimentos, mas não há garantia de ser capaz de sair da posição de curto colocar se um movimento agudo menor ocorre. Breakeven Esta estratégia quebra mesmo se, na expiração, o estoque está acima (abaixo) do preço de exercício pelo montante do débito (crédito) que o investidor pagou (recebido) quando a estratégia foi implementada. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante ao implementar esta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com o mesmo termo e greve, qualquer alteração na volatilidade implícita deve ser mais ou menos compensado. Deterioração do tempo Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com a mesma greve e termo, os efeitos de tempo decaimento serão mais ou menos compensados ​​uns aos outros. Risco de Atribuição A atribuição precoce do short put, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre se ele vai fundo em-o-dinheiro. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração O investidor não pode saber com certeza se a cessão ocorreu ou não, até a segunda-feira após o vencimento. Comentários Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Não tem uma conta